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【证券融资配资】9家受理企业还有4道关 科创板最快6月最迟10月开

时间:2019-03-24 20:33来源:证券融资配资 作者:小燕子股票配资 点击:

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  【证券融资配资】9家受理企业还有4道关 科创板最快6月最迟10月开张
 
 
  本报记者:股票配资seo7
 
 
  设立科创板并试点注册制改革,在实践操作中又向前迈进一步。
 
 
  3月22日傍晚,资本市场迎来历史性的一刻,科创板首批受理企业出炉。当日,第一财经记者应邀实地探访上海证券交易所(下称“上交所”)科创板上市审核中心,亲眼见证了这9家首批企业受理的最后操作、上传系统、对外进行公示。后续的相关审核程度也均将置于阳光之下。
 
 
  不过,需要注意的是,从获得受理到最终成功发行,企业还有很长的路要走。后续还需经过审核问询、上市审议、证监会注册、发行上市四道关卡。在多方业内人士看来,受理后仍存在较大的不确定性,后续的环节对企业能否成功登陆起到决定性作用。
 
 
  首批受理企业的问世,也让资本市场进一步关注科创板的开张时间。有投资界人士猜测称,受理后的审核时间不会超过6个月,这意味着最晚到10月,最快或在6月,第一批企业将正式上市交易。
 
 
  获受理前要注意什么
 
 
  在众所期盼中,3月22日,科创板迎来首批受理企业。
 
 
  就在当日,第一财经记者在科创板上市审核中心现场,见证了受理的最后一步操作。受理人员对已获受理的9家企业进行逐一处理,在打开一家受理企业的基本信息页面之后,受理人员最后对5个法定披露文件进行检查,确认无误后点击“提交”按钮,就此,这些文件在官方网站进行披露。
 
 
  以此逐一操作后,全部9家受理企业根据更新时间倒序排列在上交所科创板上市审核专区,悉数展示在公众面前。
 
 
  这9家企业分别为晶晨半导体(上海)有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司、江苏天奈科技股份有限公司、江苏北人机器人(19.860,-0.41,-2.02%)系统股份有限公司、广东利元亨智能装备股份有限公司、宁波容百新能源科技股份有限公司、和舰芯片制造(苏州)股份有限公司、安翰科技(武汉)股份有限公司、武汉科前生物股份(17.880,0.35,2.00%)有限公司。
 
 
  从上述9家企业所属产业、行业来看,新一代信息技术3家,高端装备和生物医药各2家,新材料、新能源各1家。从选择的上市标准来看,6家选择“市值+净利润/收入”的第一套上市标准,3家选择“市值+收入”的第四套上市标准,其中仅有1家为亏损企业,9家企业预计市值平均为72.76亿元。
 
 
  另外提交申请的4家企业分别为厦门特宝生物工程股份有限公司、福建福光股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、深圳市贝斯达医疗股份有限公司。
 
 
  据上交所介绍,这4家企业于3月21日晚间9点后及3月22日提交申请,齐备性检查仍在进行中;上交所将按规定的程序和要求,及时进行核对,作出是否受理的决定。
 
 
  事实上,在申报企业获得受理前,需要经过这几道程序以及注意事项。
 
 
  “每个工作日早上8点到晚上10点都可以通过系统提交文件。”上交所相关人士对第一财经等媒体记者表示,目前发行人提交的文件主要包括两大部分,一是申报文件,二是保荐工作底稿。对于后者,以往出现过抢着报材料、边审核边报底稿的情况,但是部分保荐核查工作没有做到位。科创板有一个新的设计,就是受理后10日内报保荐工作底稿。“希望中介机构把核查工作做扎实了、完善了再来报。”
 
 
  根据规则,上交所在收到企业申报文件之后,5个工作日内作出是否受理的决定。对此,上交所相关负责人士提示称,接收材料当天不计作受理的初始工作日,第二日开始算起,也就是“T+5”。
 
 
  企业在线申报后,科创板发行上市审核部门按照相关规则规定的程序和要求,对企业申请文件的齐备性进行核对。据上交所介绍,主要关注申请文件与证监会及上交所规定的文件目录是否相符,文件名称与文件本身内容是否相符,文件签字或签章是否完整、清晰、一致,文档字体排版等格式是否符合相关规定,招股说明书引用的中介机构报告是否在有效期等。
 
 
  若存在一些不符合齐备性要求的情形,上交所发行上市审核部门将就相关存在的问题提出补正要求,相关发行人和保荐人需进行补正并重新提交相关文件。“存在补正的情形下,本所受理期限(提交后5个工作日内)要从发行人提交符合要求的补正文件后重新计算。”上交所称。
 
 
  经相关发行人和保荐人补正后符合齐备性要求的,上交所才会作出予以受理的决定。
 
 
  获受理后还有多道关待闯
 
 
  不过,需要注意的是,企业申请被上交所受理,仅是迈出发行上市的第一步,后续还有多道关卡待闯。这意味着,获得受理到最终成功发行,上述9家企业还有很长的路要走。
 
 
  “受理后的不确定性大。科创板首批9家企业获受理,主要是满足了齐备性的要求。未来3~9个月,还要进行审核、上会和注册流程,对其能否成功登陆将起到实质的决定性作用。”东北证券(9.970,0.07,0.71%)研究总监付立春称,首批企业的差异性大,不排除后续流程会出现相当不确定性。
 
 
  按照上交所公布的审核流程,企业冲刺科创板粗略可分为5个环节,受理、审核问询、上市委审议、证监会注册、发行上市。当然,上市后是否会受到投资者肯定等,暂且不算在五道关口当中。
 
 
  这其中,上交所科创板上市审核中心负责前三个环节,即受理、审核问询、上市委审议。
 
 
  问询环节的最大特点是问询式审核,要构建一个以信息披露为中心的发行上市审核制度。交易所提问,发行人、保荐人回复,一问一答都会在网站上披露。“这样做是希望能进一步提高整个审核工作的透明度。”交易所相关人士表示,这也让相关的中介机构在执业水平、专业能力、勤勉尽职等方面,都置于社会公众监督之下,提高中介机构的执业水平。
 
 
  从时间节点来看,自发行上市申请受理之日起20个工作日内,上交所审核机构通过系统向保荐人提出首轮审核问询。发现新的问题还会继续问,第二轮问询时间会缩短至10个工作日内。整个审核内容主要是审发行条件、上市条件、信息披露是不是符合要求。
 
 
  经过两轮问询之后,进入上市委审议环节。该环节将实行集体决策机制,哪些委员审核哪些项目都会明确。“我们(科创板)是合议,共同讨论,形成审核意见后,当天晚上通过网站披露出来,整个过程公开透明。“相关负责人称。
 
 
  第一财经记者从上交所获悉,问询结束后,交易所会出具审核报告提交上市委审议,审议后形成初步的审核意见,结合审核意见交易所会出具一个正式的审核意见。之后,交易所会向证监会提请一个工作报告。
 
 
  上交所相关负责人士介绍称,自受理之日起,三个月内交易所出具同意发行上市的审核意见,或作出终止发行上市审核的决定,这其中回复审核问询时间不计算在内。
 
 
  虽然实行注册制,但审核依然是做好科创板市场把关的重要环节。在审核工作方面,交易所设置了严格的内控机制。
 
 
  科创板“开张”猜想
 
 
  科创板正在高速推进,首批受理企业的问世,也让资本市场进一步关注科创板的开张时间。
 
 
  “从目前各方政策汇总的信息来看,程序的执行目标是在6个月内完成从申报到发行上市的全部工作。”国金证券(10.700,0.25,2.39%)策略分析师李立峰团队分析称,上交所的审核时间预期明确,全程原则上约6个月(交易所审核时限3个月+发行人和中介机构回复问询时间3个月),上交所审核通过的,向证监会报送同意发行上市的审核意见、相关审核资料和发行人的发行上市申请文件,证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。
 
 
  星石投资相关负责人士也表示,受理后的审核时间不会超过6个月,这意味着最晚到10月,最快或在6月,第一批企业将正式上市交易,想参与科创板的资金即可“上阵”。
 
 
  此前,多家券商机构预期,首批科创板企业预计有20~25家。第一财经记者近期采访多位投行人士获悉,首批企业数量在30家左右。
 
 
  对于投资主线,李立峰团队认为有两条:一条是部分现有上市公司通过直接和间接方式,参股科创板受理企业,近期有望获得一定的估值溢价和市场关注度;另一条则是科创板开板将为券商的投行、经纪、大投资业务带来增量收入,龙头券商有望持续受益。
 
 
  “首批提交材料的券商并非全是市场预估的头部券商,但主要以大型券商为主,中信证券(24.800,-0.10,-0.40%)、招商证券(17.520,-0.26,-1.46%)、民生证券各有两个项目,东吴证券(10.060,0.06,0.60%)、长江证券(7.580,-0.05,-0.66%)、国泰君安(19.870,-0.12,-0.60%)各有一个项目。科创板开板将为券商的投行、经纪、大投资业务带来增量收入,龙头券商参与机会更多,具有竞争优势,未来改善空间可期。”李立峰团队称。
 
 
  责编:石尚惠
 
 
  责任编辑:张海营

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